2026年7月31日晨间简报
2026年7月31日大约 7 分钟
2026年7月31日晨间简报
要点摘要
- 昨日美股强势反弹，道指、标普500、纳指分别上涨
1.19%、1.66%、2.78%，主要由 Microsoft 财报带动的 AI/云计算情绪回暖和芯片股修复推动，但长端美债收益率仍处高位，说明通胀与利率担忧没有消失。AP WSJ - 美国二季度 GDP 年化仅增
1.5%，但个人消费仍增长3.2%，AI 相关资本开支继续托底投资；同日 PCE 通胀降至3.7%，核心 PCE 为3.3%，市场把它解读为“增长放缓，但通胀仍黏”。AP BEA - 亚洲时段最值得盯的是日本央行今日决议。日元昨夜一度大涨约
3%、升至两个月高位，市场在猜日本当局是否出手干预；BOJ 今晚的声明和行长表态，可能直接影响全球利率和 carry trade 情绪。BOJ WSJ - 中东局势依然是能源和风险资产的核心变量。特朗普宣布加沙解除武装方案“已有突破”，但以色列和哈马斯尚未正式确认；同时美伊冲突与海运通道风险仍在推高油价波动。AP AP
- AI 主线没有退潮，而是从“讲故事”转向“看回报”。Microsoft 的财报重新点燃了市场对 AI 变现的信心，Amazon 则继续上调 AI/技术资本开支；与此同时，欧盟也在加码 AI 基础设施投资，全球算力竞赛还在升温。WSJ AP AP
昨日美股
- 道指：
+1.19%，收于52,208.06。 - 标普500：
+1.66%，收于7,437.63。 - 纳指：
+2.78%，收于24,122.18。 - 盘面驱动主要来自 Microsoft 的超预期财报和 AI 相关投资预期修复，芯片股同步反弹；不过市场并未完全摆脱对长端利率和通胀黏性的担忧。AP WSJ
主要板块/驱动因素
AI/云计算：Microsoft 公布强劲业绩后，Azure 和 AI 叙事重新获得市场信任。半导体：芯片和存储股反弹明显，说明前一轮对 AI CapEx 的担心有所缓和。利率：30 年期美债收益率仍在高位，限制了估值扩张空间。宏观：中东局势和通胀预期继续影响油价、美元和风险偏好。WSJ
24小时全球经济新闻
1. 美国二季度 GDP 和 PCE 同步出炉
- BEA 昨日公布，美国二季度 GDP 年化增长
1.5%，低于一季度的2.1%；个人消费支出增长3.2%，显示内需仍有韧性，但进口增加拖累了整体增速。 - 同日发布的 PCE 显示，整体 PCE 通胀回落到
3.7%，核心 PCE 为3.3%，说明通胀有所降温，但离美联储2%目标仍远。AP BEA
2. 美联储维持利率不变，市场仍盯紧通胀
3. 英国央行按兵不动
- 英国央行将基准利率维持在
3.75%，这是今年第五次按兵不动。 - 央行内部虽有少数成员主张加息，但大多数人认为目前还不足以确认能源冲击会转化为更广泛的二轮通胀。AP
4. 日元急升、外汇市场波动加大
- 日元昨夜一度上涨约
3%，市场猜测日本当局可能进行了汇市干预。 - 美元走弱叠加日本央行今日会议，使得日元、美元和美债收益率之间的联动成为全球交易员的重点观察对象。WSJ
5. 大宗商品：油价与黄金仍受地缘风险支撑
- 中东冲突和海运通道风险继续给原油价格带来风险溢价。
- 与此同时，避险情绪使黄金维持偏强，说明市场并未把地缘风险当成短期噪音。WSJ
6. 主要公司/财报
- Microsoft 财报超预期，Azure 和 AI 相关表现帮助市场重新评估“AI 投入能否带来回报”。WSJ
- Amazon 则把 2026 年资本开支预期从
2000 亿美元上调到约2200 亿美元，明确说明 AI 和算力扩张仍在继续。AP - Meta 的财报和指引相对承压，说明市场已经开始区分“AI 叙事”与“AI 现金流兑现”。WSJ
24小时政治与地缘
1. 加沙局势：特朗普称停火/解除武装方案有进展
- 特朗普宣布，围绕加沙解除武装的方案已经取得“突破”，但以色列和哈马斯都还没有正式确认。
- 这类消息对原油、黄金、军工和风险偏好都会有直接影响，因为后续仍要看双方是否真正执行。AP
2. 美伊冲突继续影响全球油运与通胀预期
- 美伊紧张关系仍在发酵，市场持续担心霍尔木兹海峡和红海相关航运安全。
- 只要能源通道风险没有明显缓和，油价和通胀预期就很难彻底降温。AP
3. 贸易政策仍是尾部风险
- 美国对多国新关税已经落地，且
8月1日还有更高关税节点在前，全球供应链和进口价格仍可能受到扰动。Reuters
今天值得关注
北京时间 7月31日 20:30：美国6月 Employment Cost Index (ECI)发布，重点看工资和薪酬成本是否继续给通胀施压。BLS日本时间 7月31日：日本央行发布政策声明和《经济与物价形势展望》，随后行长表态将直接影响日元和全球债券市场。BOJ北京时间 8月1日凌晨：美股盘后将迎来 Apple、Amazon 等大型科技股财报，AI 支出、云业务增速和自由现金流会继续主导科技板块情绪。WSJ AP- 若 BOJ 讲话偏鹰，或日本当局再度干预汇市，日元 carry trade 可能继续引发跨资产波动。WSJ
- 地缘和能源方面，继续盯住中东局势是否带来油价二次冲击。AP
AI 相关资讯
Microsoft：财报后股价大涨，市场重新接受“AI 投入能带来收入和利润”的叙事，尤其是 Azure 和 Copilot 相关数据。WSJAmazon：把 2026 年资本开支上调到约2200 亿美元，说明 AI 基础设施和算力扩张仍在加速。APMeta：市场对其 AI 支出和现金流回报更谨慎，显示投资人已经开始用“回报率”而不是“投入规模”来重新定价 AI 概念。WSJ欧洲：欧盟宣布投入114 亿美元级别资金建设 7 座 AI gigafactory，说明全球 AI 算力竞争正在从企业财报扩展到产业政策。AP