2026年8月3日晨间简报
2026年8月3日大约 8 分钟
2026年8月3日晨间简报
要点摘要
- 上个交易日（7月31日）美股收高，道指、标普500、纳指分别上涨
0.5%、0.7%、1.0%。盘面主线仍然是 AI/云计算财报分化：Amazon 的强劲业绩提振消费可选和科技情绪，Apple 的疲弱指引则压制了部分大型科技股；同时油价和长端利率仍在抬升通胀预期。AP - 隔夜全球市场的核心变量是原油和汇率：特朗普称将暂停对伊朗的军事打击并在周一重启谈判，油价因此大跌，WTI 与 Brent 均回落约
5%-6%；与此同时，美日罕见联手干预汇市，日元明显走强，美元和美债收益率同步回落。WSJ AP - OPEC+ 同意9月把产量再提高约
18.8万桶/日，这意味着其对 2023 年自愿减产的回撤继续推进。若中东地缘风险进一步缓和，油价的风险溢价还有继续回吐的空间；但若谈判反复，供给和地缘两种力量会继续拉扯市场。WSJ - 今天最值得盯的是美国
7月 ISM 制造业 PMI。ISM 官方日历显示该数据在美国东部时间上午 10:00 发布，也就是北京时间今晚22:00；同时，Marriott 和 Tyson Foods 盘前披露业绩，Palantir 将在美股盘后公布结果。ISM WSJ - AI 叙事没有降温，而是进一步分化成“能否兑现现金流”。Alibaba 发布新模型 Qwen 3.8-Max，带动港股相关板块走强；与此同时，Microsoft、Amazon 的财报继续把市场注意力拉回 AI 资本开支、云收入和实际回报。WSJ AP WSJ
昨日美股
- 道指：
+0.5%，收于52,485.03。 - 标普500：
+0.7%，收于7,489.72。 - 纳指：
+1.0%，收于25,373.85。 - 盘面驱动主要来自 Amazon 业绩超预期后对 AI/云业务兑现能力的再定价；Apple 则因增长展望偏弱而拖累部分科技情绪。与此同时，油价回升和利率高位继续让市场把“通胀是否会再抬头”当成核心风险。AP
主要板块 / 驱动因素
AI / 云计算：Amazon 的强劲利润和云业务表现强化了“AI 投入开始变现”的叙事。大型科技：Apple 指引偏软，说明市场对增长质量和回报率的要求在提高。能源：油价仍处于高波动区间，短期内会继续影响通胀预期和板块轮动。利率：长端美债收益率处于高位附近，估值扩张仍受约束。AP WSJ
24小时全球经济新闻
1. 油价因美伊谈判预期明显回落
- 隔夜油价大幅下跌，WTI 大约跌至
79.5美元/桶，Brent 回落到83.5美元/桶附近，主要因为特朗普表示暂停对伊朗的军事打击，并称周一将开启谈判。 - 这轮回落部分对冲了 7 月中东冲突带来的油价上冲，也让市场重新评估通胀与运输成本的再抬升风险。WSJ
2. 美日罕见联手干预汇市，日元显著走强
- 美日确认对外汇市场进行了联合干预，以遏制日元快速贬值。日元一度从接近
164兑 1 美元回升到157附近，显示政策层对汇率失序的容忍度正在下降。 - 对市场而言，这不仅是外汇交易信号，也会影响日本出口股、全球套息交易和亚洲风险资产的波动。AP WSJ
3. OPEC+ 继续小幅增产
- OPEC+ 同意 9 月份再增加约
18.8万桶/日的产量，这是该组织连续第六次月度增产。 - 这说明产油国希望继续恢复此前减产份额，但若中东局势再次恶化，供给增加对油价的压制效应可能被地缘溢价重新覆盖。WSJ
4. 利率与美元同步回落
- 油价下跌削弱了通胀压力预期，带动美债收益率和美元回落；与此同时，避险资产中黄金受益，全球股市则普遍把“能源缓和”解读为短线利多。
- 但这更多是风险溢价收缩，不代表通胀和增长的中期路径已经彻底改变。WSJ
5. 主要公司 / 财报
- Amazon 财报继续强化“AI 基础设施投入换取收入增长”的逻辑，市场对云与算力的接受度明显高于对纯叙事型 AI 概念的容忍度。AP
- Alibaba 新模型发布推动港股相关 AI 资产上涨，说明中国市场在基础模型和应用层的竞争还在加速。WSJ
- Palantir 今晚盘后将公布业绩，市场会继续检验“政府+企业 AI 平台”能否转化为更高的订单和利润率。WSJ
24小时政治与地缘
1. 美伊紧张关系是最核心的地缘变量
- 特朗普称谈判将于周一启动，同时伊朗方面否认存在直接谈判，这说明当前更像是“有限降温 + 高不确定性”而非真正和解。
- 若霍尔木兹海峡相关安排无法落地，能源、航运和保险市场仍会反复定价这一风险。AP WSJ
2. 海湾国家继续推动外交降温
- 卡塔尔、沙特、阿联酋等海湾国家都在推动通过谈判降低冲突烈度，核心关切是航运通道和能源供应稳定。
- 这类外交动作对油价和全球风险偏好有直接影响，也会反向影响美国对中东政策的可持续性。WSJ
3. 加沙与周边冲突仍在消耗风险偏好
- 即便美伊谈判预期升温，地区内的暴力事件并没有真正消失，市场仍需防范局势反复导致的能源和避险资产脉冲。
- 对全球市场来说，这意味着地缘风险仍然是“随时能回来的变量”，不是一次性事件。AP
今天值得关注
北京时间 8月3日 22:00：美国7月 ISM 制造业 PMI发布，重点看制造业景气是否继续回升、订单和就业分项是否改善。ISM北京时间 8月4日 早间：Palantir 盘后公布财报，市场会把它当作 AI 软件商业化和政府订单韧性的试金石。WSJ北京时间 8月4日 盘前：Marriott 和 Tyson Foods 业绩会提供消费、出行和食品成本端的补充线索。WSJ- 本周后段还要继续看
8月7日的美国非农就业报告，以及8月4日的 JOLTS 职位空缺数据，判断劳动力市场是否继续降温。BLS
AI 相关资讯
Alibaba：新模型 Qwen 3.8-Max 发布，说明国内大模型竞争还在加速，尤其是对标闭源和高算力路线的能力竞赛。WSJMicrosoft：上周财报后市场再次确认，AI 叙事如果不能带来云收入和利润兑现，股价会更苛刻地定价；反过来，能兑现的公司会获得估值溢价。WSJAmazon：公司继续提高 AI 和技术相关资本开支，说明基础设施和算力扩张还在进行中，AI 投资周期尚未结束。AP市场风格：AI 相关资产的定价正在从“谁最会讲故事”切换到“谁能把 CapEx 变成现金流”。WSJ