2026年8月4日晨间简报

截至北京时间 2026-08-04 15:00，以下内容基于过去24小时内可核实信息整理。

先看结论

• 美股昨日全面走强：道指涨 1.3%，标普500涨 1.5%，纳指涨 2.1%；主因是油价大跌、通胀担忧缓和、科技权重股反弹。
• 能源板块领跌，通信服务、可选消费和科技领涨；市场正在把交易主线从“地缘冲突/油价”切回“业绩/AI/降息预期”。
• 美国7月 ISM 制造业 PMI 升至 55.6，创四年多最快扩张，说明 AI 基础设施、国防和数据中心需求仍在拉动制造业。
• 美日罕见联合干预支撑日元，但市场普遍认为这更像短期稳定器，若政策利差不变，美元/日元压力仍在。
• 今天最重要的事件是美国6月贸易数据、JOLTS职位空缺，以及 Palantir、SpaceX 等公司财报/电话会带来的 AI 交易线索。

昨日美股表现

• 道指收涨 1.3% 至 53,178.41，标普500涨 1.5% 至 7,600.50，纳指涨 2.1% 至 25,913.90。AP
• 这轮上涨主要由两条线驱动：一是特朗普称暂停对伊朗的进一步军事行动并推动谈判，油价应声回落；二是美债收益率回落，10年期收益率降至约 4.68%，成长股和科技股估值压力缓解。AP MarketWatch
• 行业层面，S&P 500 中通信服务涨 4.8%，可选消费涨 2.5%，信息技术涨 1.5%；能源板块跌 0.94%。航空、邮轮、软件与大型科技股受益，油气股和部分防务链回吐。MarketWatch
• 盘面上，“Magnificent Seven”相关 ETF 反弹，说明前期被抛售的 AI / 大型科技权重仍是指数弹性的核心来源。WSJ

全球经济新闻

• 美国7月 ISM 制造业 PMI 升至 55.6，高于预期的 54，创 2022 年 5 月以来最快扩张；新订单连续第七个月增长，employment index 升至 52.8，重回扩张区间。市场把这解读为 AI 资本开支、国防和数据中心需求仍强。WSJ
• 美元/日元在美日联合干预后从逼近 164 的压力区间回落，盘中一度触及 155.21，随后在 156.7 附近整理；多家机构认为，除非日本央行进一步收紧或日本资本回流，否则这类干预的持续效果有限。WSJ MarketWatch
• 油价大幅走低，缓和全球通胀预期，也拖累欧洲能源股与部分资源股；欧洲国债收益率同步回落，市场对 ECB 后续政策预期更偏谨慎。The Guardian ET
• Palantir 公布 Q2 业绩后股价盘后上涨近 14%，公司将全年收入指引上调至 81.5 亿-81.6 亿美元，AI 平台需求继续放大“软件 + 数据 + 主权AI”叙事。Investopedia

政治与地缘

• 美伊局势仍是当前全球市场最大的地缘变量。特朗普称已推迟打击并希望重启谈判，伊朗则否认与美方直接会谈，只承认经由阿曼就霍尔木兹海峡问题接触。AP WSJ
• 这意味着“短期降温”已反映在油价和股市里，但海峡航运安全、能源供应和后续制裁/反制裁仍可能重新推高风险溢价。MarketWatch
• 美日联合干预日元，本质上也是政策协调信号：在美债利率和日元疲弱之间，华盛顿与东京都不希望汇率失序演变成更大的金融冲击。WSJ

今日关注日程

• 北京时间 2026-08-04 20:30：美国 6 月国际贸易数据（BEA / Census）。这组数据会影响对净出口和二季度 GDP 细节的再定价。BEA Census
• 北京时间 2026-08-04 22:00：美国 6 月 JOLTS 职位空缺。若继续降温，市场会更快交易“劳动力降温 + 降息预期”。BLS
• 北京时间 2026-08-04 22:00：美国 6 月制造业订单/库存（M3）完整报告，关注库存周期与资本开支线索。Census
• 北京时间 2026-08-05 凌晨 04:00 左右：SpaceX 首份上市后财报电话会（美东 2026-08-04 盘后），市场会重点问 Starship 进度、Starlink 变现、锁定期解禁压力。AP
• 本周后续：AMD、Caterpillar、McDonald’s、Disney、Pfizer、Uber 等将陆续发布财报，2026-08-07（周五）还有美国 7 月就业报告。Investors BLS

AI 相关资讯

• Palantir 业绩继续强化“AI 软件落地”叙事：收入同比几乎翻倍，U.S. commercial revenue 增长 149%，公司把全年指引上调，说明企业端 AI 采购仍在加速。Investopedia
• Alibaba 发布 Qwen 3.8-Max，强调 open-weight 路线和更强性能，显示中国 AI 竞争正从“追赶”进入“主动产品化竞争”。这也解释了港股/中概科技在 AI 主题上的再定价。Barron's
• 市场层面的分化仍在延续：一边是对 AI 基础设施和大模型商业化的乐观，另一边是对高资本开支、估值和回报周期的持续质疑。WSJ Investors

风险与待观察

• 美伊谈判若再度反复，油价和航运风险溢价可能迅速回吐或反弹。
• 美日汇率干预若缺少日本国内政策配合，日元反弹可能只是短线。
• 未来一周就业数据若继续偏强，利率路径和科技股估值都会重新承压。
• AI 交易拥挤度较高，任何“业绩不够好但烧钱更快”的公司都可能遭遇急跌。